大通财经·vip名师讲堂,美股震荡，华尔街也撑不住了吗

谢邀！

几个月前，正如我在之前的直播（或视频）中所说，华尔街人还在享受流动性的盛宴，数万亿的美元进入市场，企业IPO的狂潮也到来了，大手笔的并购项目一个接着一个，当时的各大投行，在资本市场疯狂捞金，连带着投行员工也享受着一轮又一轮的加薪，进账历年最高的奖金，正如《华尔街之狼》的场景，所有华尔街人都在流动性的音乐里起舞，人人都很自信，很亢奋。但现在，华尔街人却笑不出来了，人人自危。为什么情况不一样了？

因为一系列的因素让美股震荡，市场不再繁荣，没有企业愿意发行股和债了。华尔街的各大投行的收入急剧下降，为了应对风险，投行也不得不降低成本，裁员的风声开始流行了。

昔日被誉为九大投行之一的瑞士信贷（我的前老东家），连续亏损了几个季度，股价暴跌，管理层也准备大洗盘。而马斯克最近也说，特斯拉会在三个月内裁员10%，理由是对美国经济前景表示担忧。摩根大通首席执行官Jamie Dimon和高盛总裁John Waldron对马斯克的观点都表示赞同。他们说，“飓风就在路的尽头。”

摩根大通也计划裁减数百名在按揭贷款部门工作的员工，而且还会把贷款部门一半的员工调去其他的部门。为什么呢？因为美国的按揭贷款利率在不断提高，住房市场的需求下降了，贷款对现在的美国普通人来说，成了一件不划算的事情。

正如我之前提到，通货膨胀还没有下降，流动性正在减少，华尔街愁云惨淡，也恰恰说明美股市场情绪是低迷为主，而且，我要特别点一下，通胀并不是最糟糕的，真正可怕的是滞胀。感兴趣的朋友可以回顾一下上世纪70年代的美国经济。

这次就先说到这里。下次我们换个话题接着聊，就再将昨天的#思进每日美股点评#中的部分内容和大家分享吧：

06月29日：首先要说的是，随着世界大部分国家收紧货币政策以对抗通胀，人们对经济增长愈发感到担忧。这从消费者信心指数的恶化可见端倪。

市场似乎处于一种拉锯战之中，一方面是希望通胀和利率接近峰值，另一方面是经济放缓和潜在衰退带来的挑战。各国央行都如履薄冰，在一定程度上决定了市场情绪。

第二季度即将结束，总之，市场对经济衰退的担忧日益加剧。投资者仍在努力寻找市场底部。

其次，今日，鲍威尔称美股市场的走向与美联储非常一致，尤其是在美联储更明确表示将抗击通胀后。

鲍威尔的意思显然是，市场已经消化了决策者所暗示的政策行动轨迹。等于背书了我之前的反复判断：只要美股的抛售是有序的，美联储就不会关心股价水平。最重要的是，在市场出现严重恐慌、或者出现了某些让美联储央行官员担心的大事之前，美联储只会一心一意地控制通胀。

今天还有三点要特别提一下：

1、特斯拉加州自动驾驶部门裁员数百人。消息人士称，被裁员工已经在周二得到通知。该办公室约有350名员工，大约有200名工人被解雇，许多员工是数据注释专家。请注意，马斯克已经一周没有更新推特了，28日是他51岁的生日；

2、G7 leaders vow to ban Russian oil imports as summit wraps up（七国集团领导人发誓禁止进口俄罗斯石油）、北约领导人正式邀请芬兰和瑞典加入北约；

3、目前，俄罗斯天然气占欧洲日消费量大幅降至10%左右。

最后顺便打个小广告，又到一年毕业季，和学生时代的自己好好说再见吧！我是快手2022毕业季的特邀见证人陈思进，我将在今（30日）晚上9点（一会儿）和大家一起聊一下《刚毕业的学生如何养成良好的消费观？》。今天毕业了，再也不能逃课了！快带着一起毕业的同学们，今晚9点来我的快手直播间，和大家好好儿地说一次再见！

再顺便打个小广告，我的财经科普漫画《漫画生活中的货币》和《漫画生活中的投资》新鲜出炉，谢谢关注！

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，老农看没有一个靠谱的，我从不学那个。做人只能老老实实，没有什么机巧可言。不过所谓财商理念中勤俭的内容对中国人虚荣攀比的风气却有些启迪。

谢邀！

此问题好像是几个月之前提出的，那我就不正面回应了，恰好又有一网民@我，问我为何老是“唱衰比特币”？那就借着回复此问题，先谈一下：

首先，请问这位网友，是从何时开始关注我的？我何时“唱衰过比特币”——只是一个token而已，有什么好唱衰的？！

只记得在比特币几千人民币时，提过一二次比特币有泡沫，那是当时显然对比特币的认知还不清晰：比特币根本无价值（只有价格），何来泡沫？！之后不久就修正了。

我反复揭示的是，进入了金融市场的比特币，成了黄赌毒洗钱、非法转移资产、甚至是庞氏骗局的工具。从去年开始，我更明确地指出，比特币成了一个全球最大、最高效的赌场中的筹码。

至于比特币的价格，我早就开始反复强调，别说5万、10万，比特币就是涨到20万美元、甚至更高，我都不会诧异！

事实上，比特币总计2100万个，迄今挖出来1800万左右，但其中4、500万（四分之一）已经丢失私钥，永远找不回来了，目前市场流通的比特币大概只在60万枚左右，流动性极低，任何一个比特币大户集中抛售，就会触发比特币短时间内剧烈动荡下跌。而比特币早已成了全球最大的赌场，非常简单，就那么些筹码，你要的时候，必须有人卖给你；你卖的时候，必须有人接手，才能达成交易。而买入者看多，卖出者看空，不过对赌而已。由于无数投机赌徒高杠杆地进行对赌，因此，无论大幅涨跌，都有大量的高杠杆者爆仓！

最近，比特币价格一度大幅回调，和印度拟立法彻底封杀加密货币有关。3月15日，因媒体报道印度将立法，彻底禁止虚拟货币交易和持有，这导致比特币价格下滑。印度政府一月份就表示，计划封杀所有的私营加密货币（比如比特币、以太币等），另外将会出台印度政府官方的加密货币。

恰好，一周之前，我曾再次警示（ https://www.wukong.com/answer/6937274233274188040/ ，之前也曾警示过）：近来，美国政府内对比特币的微言越来越多，如曾任美联储主席的耶伦，之前对比特币持容忍态度，可新任美国财长之后便明确表示，比特币经常被用于非法融资、洗钱（这两点使得美国的反恐、对那几国的制裁出现了巨大的后门）、效率低下（都和我的观点完全一致）；金融界更出现了如再放任比特币，将对金融市场造成巨大冲击，甚至引发金融危机的声音。看来，美国的监管部门将要对比特币下重手了……没想到，话音未落，印度将首先出手，我觉得，这将会对其他国家起到一个示范作用（随即，土耳其跟进）……点到即止吧。

再顺便提一下，单从支付角度而言，比特币就根本成不了数字货币，因数字货币的最基本得要素之一是天量规模实时并发交易（如数字人民币），而区块链根本做不到；至于区块链，请回顾一下中世纪的意大利复式记账法……点到即止吧。

最后，再顺便打个小广告，“陈思进财经漫画”系列第一部《漫画生活中的财经》新鲜出炉，谢谢关注！

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毫无质疑的是，美股的牛市离不开市场的大肆回购！

在美国200多年的股票市场里，回购已经是一套非常成熟的体系和制度了，在2009年以来，美国股市回购额总额高达了4万亿美元，占公司净利润的50%以上，非常恐怖。

就是因为这样的回购，给予了美股一个极强的支撑力，以及对于投资者的信心支撑，从而促使美股能够走出10年多的长牛行情。

但是，我们发现，在2018年美股回购创出新高以后，2019年一直推动美股上涨的股票回购开始放缓。二季度，标准普尔500指数公司斥资2058亿美元回购股票，低于上一季度创纪录的2230亿美元。

更重要的是，一直看好美国股市的巴菲特，也在2019年的股东大会上公布另一些回购并不积极的数据信号！

伯克希尔今年上半年回购了21亿美元的自家股票，不过，二季度4亿美元的回购额不仅低于一季度的17亿美元，也低于巴克莱分析师预期的15亿美元。伯克希尔董事会2018年改变了回购政策，自政策调整以来，公司仅回购了34亿美元股票。

再加上美联储的降息周期可能打开，美股又走了10年的牛市，2018年又出现了将近一年半的滞涨情况。因此，种种迹象表明，回购可能也无法造就美股再次的辉煌，可能难以持续太久。

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筹码分布确实可以抓住一些牛股，但并不绝对，因为牛股的建仓洗盘拉升分为2种一种是启动之前筹码峰已经底部聚集，另一种常见于主力建仓洗盘后故意挖坑洗盘，而散户容易把握住的是在启动之前筹码在底部聚集的那种。

牛股筹码峰之底部聚集

这种类型的也是我最喜欢参与的一种模式，也是最容易把握的一种模式，一旦我参与进去之后都是一般进去最高板出来。2019年7月5号作为芯片当中的跟风股小弟，当天集合竞价卓胜微一字板涨停，紧跟其后涨停的是大港股份和通博集成、聚餐光电。随后几日的走势当中聚灿光电算是卓胜微的补涨龙，在回调的过程当中，上涨放量下跌缩量而且始终没有跌破13日均线。

这样的股票，底部筹码密集，涨停后，出现了主力控盘的特征，就需要密切注意，可以提前介入在里面做t，也可以加入观察每天多次盯盘观察。

牛股筹码峰之底部和高位各出现密集峰

这种类型的筹码密集形态也经常出现，多出现与主力在下跌过程中减仓拉升之前挖坑的现象。当然也有，洗完盘之后再挖坑直接启动，比如说贵州轮胎就是这样的，还有诚迈科技、金华火腿也是这种类型的。

这样的介入方式通常来说不会太舒服，对很多散户来说，要么一字板涨停买不到，要么1板反复炸板，放巨量不敢买。

比如金字火腿，一般反复炸板，很多散户是不敢打回封板的。

比如深大通的，一板就是一字板根本无法介入。2板又是尾盘板也是有点弱势的味道。

总结

上面两种，通过筹码峰来捕捉牛股是常用的两种。但是具体一个股票能够走牛也和当时的市场炒作题材热点以及当时大盘氛围、短线炒作情绪、赚钱效应都是有关系的。只看图形和筹码综合考虑板块效应是不可以的。所以在学习应用过程当中不可以死学机械套用，要灵活运用。

我是主力控盘分析，师从南京游资和广州私募基金经理，更多干货分享请关注我！

美股能够走出长牛并不是没有道理的，要知道美股已经有200多年的历史了，无论从体制，系统，还是投资环境来说，都是十分完善的！我们也可以从这几个方面来解释！

第一，将时间拉长，股指涨幅=企业盈利。

也就是说，能够长期赚钱、盈利的公司，未来的股价会涨得越好。 而这些上市公司越多，那么市场越容易出现上涨。

从美国的数据显示来看：

A股的周期股市值占比为39%，而美股的只有19%；其中A股消费股占比26%，而美股的则为35%；A股的科技股占比13%，美股的则是29%。A股市值排名前10%、30%公司成交金额占比为38%、64%，而美股为46%、72%。第二，美国股市的机构占比非常大，而散户占比不到5%。

A股个人投资者持股比例为40.5%，机构投资者为31.5%，美股分别为4.1%、93.2%。这种比例直接导致了美国的机构更喜欢长线价值投资，并且坚持长期持有优质的上市公司。

A股、美股指数年均振幅为72%、29%，换手率448%、109%。

A股的散户投资者占比较多，机构占比较小，所以换手率更高，交易频率更多，振幅更大。而美股投资者以机构占多，持有价值股的时间更长，交易频率更低，政府更小，牛市更长！

第三，美国有优胜劣汰的注册制和退市制，还有一套严厉的处罚制度。

说到注册制，美国注册制实行长达80余年，探索出一套完备的制度体系惩处追责上，美国注重严刑峻法、集体诉讼和公平基金，让财务造假公司付出惨痛代价。

一是美国对证券欺诈严刑峻法，中国处罚过轻。

二是在美国财务造假者可处以500万美元罚款和25年监禁，不亚于与持枪抢劫等恶性犯罪。

但是中国虚假披露惩处力度过轻，最高刑期仅三年，处罚金额最高60万元，无异于放纵违法犯罪。

总结

所以，种种迹象和各方面的因素导致了没够能够走出10年的长牛，而中国股市目前还没有资格！我们发现，美国股市80年过去了，太阳底下依然没有新鲜事，只不过在历史重演罢了。 同时，中国当前的发展经历，必然符合美国过去80年的某一段时期。

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散户永远被大资金牵着鼻子走，追涨停的时候生怕买不进，炸板买进后又生怕被套。

涨停板尾盘几分钟闪崩，一定是资金出逃，但记住，资金出逃不代表股价次日就会暴跌。

本质上是因为涨停板其实也是一种资金的博弈，是资金为了吸引资金跟风做出来的形态，目的就是为了拉高出货。

尾盘几分钟的博弈，并不代表全局的博弈，也不代表未来走势的指引。

散户还有一个重大的认知误区，就是认为资金想要出逃就一定要拼命拉高股价，而事实是，资金想要出逃需要的是足够多的资金跟风接盘。

很显然，这两者差距甚远。

尾盘砸盘之所以不代表股价一定会下跌，主要原因是尾盘接盘的资金并不多，不足以让主力资金全数撤退。

很多时候，尾盘开板是资金为了洗盘做的提前准备，也是对于那些跟风散户心理防线的一次冲击。

想要知道尾盘闪崩到底说明了什么，本质上还要从资金心态，结合消息面去判断。

资金为什么会尾盘闪崩出逃

这种情况不常见，原因是早盘拉涨停需要资金成本，而到了尾盘，接盘的跟风资金并不会特别多。

考虑到T+1的交易制度，资金在尾盘想要清仓式的出逃，其实难度很高。

不过有一点必须明确，主力知道涨停板上的资金情况，到底是自己挂的买单，还是跟风单。

也就是说，你不知道那几十万手封单，多少是主力的，多少是散户的，主力却一清二楚。

它只需要把买单全部撤掉，然后剩下的都是跟风资金，然后就可以开始疯狂地抛售了。

这就是为什么散户玩不过主力的原因。

绝大多数尾盘的出逃，都是资金急于套现的表现。

也许有一些股民还不明白，股票在拉升途中，最需要的并不是筹码，而是资金。

尤其是在相对高位，主力资金不管是出于运作的考虑，还是出于套现的本能，都会有强烈的抛售意愿。

当发现涨停板上有大量资金的时候，自然就会想抛售。

只不过绝大多数的资金更喜欢在跟风盘十足的时候就开始炸板换手，仅有一部分的主力资金会选择在尾盘开板。

还有一种情况，导致的尾盘闪崩，是受到了消息面的刺激。

一些潜在的利空消息也会导致资金在犹豫之后，选择了先撤退，再观望。

只不过这种情况比较少见，因为资金得到消息的速度极快，要撤也不用等到尾盘再撤。

最后一种比较常见的原因，是整个板块出现了资金的流出，带动闪崩。

很多股票的涨停，和整个板块是有联动的。

如果整个板块出现大量资金出逃的情况，那么资金也可能会因为对市场热度的担忧，选择在最后时刻减负，把部分筹码扔掉，方便次日轻装上阵。

当然，主力资金一般会根据封板的跟风资金量来抛售，尽量不去开板制造恐慌。

但有时候一些其他的资金也在夺路而逃，这就会直接带动股价的闪崩，并且快速掉价，引发恐慌。

尾盘的闪崩，对于当天涨停入场的资金来说，压力是非常大的，当天就可能会产生巨大的浮亏，会导致次日出现很大的抛压。

闪崩后，如何判断股价后续涨跌？

其实，闪崩过后，还是会出现一部分的个股继续上涨的，并不是资金一撤退马上就摇摇欲坠。

但是这部分继续上涨的股票，占比真的非常非常的少，如果看不懂，就千万不要抱着侥幸心理。

资金出逃就是出逃了，拿着钱的资金会不会再进入市场，解放被套筹码，谁都不知道。

资金之所以回场继续拉升股价，有三个必要的条件。

1、未能如愿以偿地出货，还有大批量筹码。

天涯何处无芳草，一旦主力资金彻底出货，是不会回场的，毕竟可选择的股票太多了。

有一些即便是尾盘闪崩，依然有大量的筹码还在手上。

这个时候如果继续出逃，给市场巨大的抛压，很有可能就会导致股价进一步崩溃，甚至连连跌停。

这时候如果手头的资金足够去运作，那么才有可能会根据盘面情况，去选择性地拉升股票。

2、跟风资金割肉止损，给到主力廉价筹码。

闪崩的股票想要继续上涨，还有一个很必要的条件，就是跟风资金割肉止损。

所有的跟风盘在闪崩过后，如果都静静等待解套，那么资金好不容易出逃，肯定不愿意再去当救世军。

在闪崩过后，恐慌盘如果疯狂地止损出局，主力资金可以低价拿回筹码，那么股价上涨的概率就增加了。

另外，跟风盘大量止损，对于主力来说也会形成抛压，不利于主力资金的出逃。

这时候，就会有主力资金选择反手买入股票，在充分换手后，继续拉升。

3、市场人气依然旺盛，拉升能够吸引到跟风资金。

最后一点，其实就是这只股票的热度不能下降，必须保持高人气。

保持高人气一方面是板块继续活跃，另一方面需要主力在短期内就回场拉升。

如果闪崩过后好几个交易日都没有明显的资金回场迹象，成交量也萎缩得厉害，交易意愿骤降，就很难再聚拢人气了。

所以，题材股闪崩后的机会，远比庄股闪崩后机会要大。

总结一句话，闪崩个股如果换手率保持在高位，并且能够迅速拉起，那么还是有可能会继续上涨的。

一旦热度降低，市场冷却，那么这只股票短期内就彻底拜拜了。

涨停板博弈的几个注意要点

还是有许多的股民喜欢打板，在涨停板上和资金进行博弈的。

其实，涨停板的博弈不仅刺激，赚钱的概率其实也不低，毕竟能涨停的股票，都是强势股，继续上涨的机会都会更大一些。

但散户打板存在明显的劣势，就是大资金有绝对掌控权，目标就是割散户的韭菜。

散户不知道一只涨了5%、7%、9%的股票能不能最终上板，所以提前打板容易追高直接被套。

散户盼着涨停的股票可以让资金买入，却又害怕出现炸板，自己死在了涨停板上。

资金上的劣势，心态上的劣势，都直接决定了散户打板，亏多盈少。

但涨停板博弈本身，其实也是有技巧的，并不是大家瞎蒙，碰运气的。

记住三个最基本的要点。

1、个股行为还是板块行为。

如果是一只个股在拼命涨，整个板块毫无动静，那么涨停的概率是偏低的。

这是某只个股的庄家操纵股价，拉高的目的其实是为了派发。

本质上并没有资金在抢筹，只是庄家自拉自唱的一种行为而已。

而板块行为完全不同，一定是资金大幅度追逐热点而来。

这时候，板块中最强的个股涨停可能性最大，跟涨的个股则会偏弱一些。

2、成交量是否上一个新台阶。

涨停的成交量，一定是放大的，只不过首板的成交量不会太大，二板开始会明显放大。

这是因为首板价格偏低，资金愿意抛售的筹码比较少。

到了第二个涨停，资金的分歧就会开始展现，成交量就会上一个新台阶。

至于三板四板五板，成交量并不一定会持续放大，因为流动筹码其实是相对比较有限的。

成交量其实是决定能不能封板的主要因素。

3、是否存在资金抢筹行为。

最后就是抢筹行为，因为最终的目标是涨停，就一定会在非涨停的情况下抢筹。

抢筹的信号其实是比较明显的，所有比较大的抛压单，都会在相对比较短的时间内被消化。

说白了，资金看到筹码就收入囊中。

一方面非涨停买入就代表了当天的浮盈，另一方面是既然要涨停，筹码早晚要吃掉，还不如一鼓作气，更能吸引资金跟风。

涨停博弈还有很多很细的点，需要的是市场的敏锐度，但本质上普通散户很难把握，也就不用刻意强求了，记住主要的点即可。

最后，还是强调一下，涨停板博弈这件事，散户要谨慎参与。

这是一个赚快钱的机会，同时也是一个被割韭菜的陷阱。

至于涨停开板，资金出逃这件事，一定要明白，风险大于机会。

尤其是针对反复炸板和炸板后无法封板的情况，一定要懂得见好就收。

人性的贪婪背后，就是一个无底的深渊，这一次博对了，不代表下一次运气也那么好。

不要去做小概率的博弈，尽量做大概率的投资，要赚到概率的钱。

不是一回事，美股的回购和A股的回购截然不同，所以对股市的影响力不可同日而语。

美股的回购是建立在注销的基础上的，股票注销掉以后，市场的股票少了，总市值不变的情况下，股价自然上涨。打个比方，一家公司1亿股，每股10块钱，总市值10亿，现在回购10%的股票注销掉，总市值不变的情况下股价=10亿/9亿股=1.11，股价上涨11%。我们来看每股今年的回购情况，2018年仅第二季度，美股上市公司花费4366亿美元进行回购，床下历史新高，摩根大通更是预计2018年上市公司回购规模将达到8000亿美元，远超2017年的5200亿美金。这些回购举措极大的刺激了股价，在美国量化宽松货币政策下、经济复苏情况下和股票回购情况下美股走牛了10年。。

而A股的上市公司股票回购，仅仅是股票回购，未来还是会再次流通到二级市场，从短期来看，增加了股票需求，对股价有正面影响，但是未来一旦再次面临到二级市场流通的时候，二级将面临抛压，相当于再一次大小非的解禁，大股东从护花使者变成了和二级市场投资者的利益博弈，甚至有可能演变成低买高卖的赚钱生意。

回购的方向是正确的，但是，为长远计，还应该配套股票注销的配套政策。

再一个，这轮行情的走低，有很大因素是因为部分上市公司大股东无力解压质押的股权，换句话说，有部分上市公司是没有资金的，有资金的企业回购的力度到底有多高也是未知之数，毕竟玩嘴炮的事情也不少，没有下限的回购公告有耍流氓的嫌疑。

回购政策真能落实，上市公司砸下真金白银回购股票，对市场回暖是有积极影响的。

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因为黄金早都不避险了，成为风险资产了，跟随股市上涨

这轮疫情，让我们明显看到，黄金失去了避险属性。

比如在全球股市暴跌的3月中旬，我们看到黄金同样也是在下跌，纽约黄金期货当时从1700多美元一路暴跌到1450美元左右，下跌了250美元左右。

所以这基本上是和风险资产表现基本一致的，它已经失去了避险的属性，在全球危机来临的时候，只有美元才是真正的避险资产。

不过要说完全失去避险属性也是没有道理的，毕竟它的表现还是强于股市，尤其是近期的一个表现，明显是更强的，因为黄金已经走出了一个新高，而股市距离新高还有很大的一个空间。

其实黄金如今已经创出了2012年以来的新高，从这一点看，黄金还是有一定的避险属性，但是当真正的危机来临的时候，投资者更愿意相信美元，黄金已经成为一个次优的选择。